中国快运快递行业兼并重组趋势分析报告
中国快运快递行业兼并重组趋势分析报告 1.中国快运快递行业基本概况 近两年,我国快运快递行业发展迅速,随着中国加入WTO后中国的经济平稳快速发展,中国目前快递市场规模已经达到200多亿元,而且每年还在以超过30% 的速度增长。中国快运快递市场丰厚的利润回报率、庞大的市场潜力,较低的进入壁垒,吸引了国内外众多同行业企业和行业外潜在进入者的目光。
外 资快递企业不断的进入中国,尤其是全球快递行业的四大巨头,联邦快递、敦豪、天地快运、联合包裹等在中国不断参与合资、并购或独资,给我国现有的快递企业 前所未有的挑战。然而机遇与挑战并存,快运快递企业唯有增强自身竞争力,使自身做大做强,才是快递企业迎接挑战的有利工具。
我国目前快递企业高度分散。目前国内大小快递企业存在3万多家,仅上海就有6000多家。
而 美国 的物流公司有9000多家,日本只有1000多家。未来几年,兼并重组将成为一种趋势,国内快递业才会出现一些龙头企业。
我们认为目前已经在我国东部地区形成了以沿海大城市群为中心的几个大区域性快运速递圈。以部分大城市作为区域性快运速递产业发展中心,以递进式的扇面向外部辐射,带动中部和西部地区的发展。
目前我国快运产业中有航空快运、铁路快运、公路快运、水运快运,其中航空快运发展最快,但铁路快运具有价格和运输网路的优势。 目前,我国快递业出现了国营、民营、外资多经济主体、多运输方式相互竞争的市场状况。
分析指出分布于我国的快递公司主要有四个层次,第一就是外资快运快递行业,包括联邦快递、敦豪、天地快运、联合包裹等大跨国公司,对于这些企业来说,丰富的经验、雄厚的资金以及完善的全球网路而使其拥有强大的竞争实力。第二就是我国一些国有大快递公司,包括 中国邮政 、民航快递(CAE)、中铁快运(CRE)、中外运等,这些企业以其背景优势和完善的网路而在中国的快运行业处于优势地位。
第三层次就是大 通快递(EAS)、北京的宅急送,上海的 申通快递 公司、深圳顺丰等一些民营大中型快递公司,这些公司占据着一些地方市场,同时以一些城市为中心向其他地区渗透。第四就是一些小型民营企业,目前管理比较混 乱,这些速递公司以其规模小、成本低、体制灵活、对市场需求的快速反应,而占据了当地一定的市场份额,往往以同城快递和省内快递位元主要营利方式。
我国的物流及快运快递行业已于2005年12月1日开始完全对外放开,外资巨头的进入,更加加剧了我国快运行业的竞争,同时也直接对我国的大型多有快递企业构成了威胁。近而极有可能影响到我国快运行业未来的格局。
2.中国快运快递行业兼并重组动因 快递行业的高收益导致快递行业的竞争几年来异常激烈,对于我国的快递快运企业来讲,若想在跨国公司大举进入我国国内市场的情况下,保持我国民族快递的品 牌,在与国外快递行业巨头的竞争中立于不败之地,就必须要对目前国内快递市场进行整顿,重新整合国内的快递资源,做到优势互补。过去两年来,我国快递快运 行业的兼并重组一直不断。
2004年-2005年中国快运快递行业兼并重组主要案例 时间並购双方交易事项 2006.1中铁行包、中铁快运2006年1月18日中铁行包与中铁快运在京宣布重组合并 2006.1.24联邦快递、大田联邦快递以4亿美元现金收购大田在双方合资企业—大田-联邦快递有限公司中的50%股份,以及大田集团的国内快递网路,获得大田集团所有快递业务。 2006.1海航、中华航空、扬子江快运2006年1月12日,台资参股大陆航空第一案终于尘埃落定, 海航集团 正式宣布完成向中华航空公司等4家台湾企业转让持有的扬子江快运航空有限公司49%的股权。
其中,中华航空占25%,其他三家共占24%。 2005.12中外运、申通快递中外运将购买申通快递51%的股权。
2005.12TNT、黑龙江华宇物流集团2005年12月TNT宣布收购黑龙江华宇物流集团,交易将在2006年完成。 2005.12TNT、 )运输集团全球第二大物流企业荷兰TNT集团与中国远洋运输集团在京高调宣布组建一家合资物流企业,TNT和中远将分別持有合资公司50%的股份,进行市场互换。
2004.12香港嘉里物流、大通国际运输2004年12月,香港嘉里物流联网有限公司收购了国内知名物流企业大通国际运输有限公司50%的股权;2005年1月13日又将股份增持为70%。 我国快运快递行业不断发生这种兼并重组,有其背景因素。
分析指出我国的快运快递行业兼并重组具有以下几大原因。第一、并购可以提升行业集中度,增强与外资对抗的资本。
我 国有多家大中型快递公司,同时还有一些地方性的中小企业在抢占市场份额,在这种情况下,如果各自为政,相互之间使用各种方法争夺市场资源,相当于资源的内 耗,并不能提升我国快递快运公司的总体竞争实力。第二、通过行业内的并购可以加深对我国市场的参与度,可以向纵深发展,开发我国二三级城市的客户群。
第三、通过兼并重组实现物流、资金流、资讯流的统一。我们分析我国快递快运行业可通过实现资金、资讯的集中统一,提高抗御风险的能力,从而实现低层本的扩张。
第四、新的邮政法规的出台,加速了我国民营快运快递行业的兼并重组。新的《邮政法》圈定了邮政的专营范围和职能,将350克以下的信件作为邮政企业专营,这其中包括商业信函。
还规定非邮政企业从事信件、包裹等业务,需要取得邮政监管机构的许可;分別对从事市内、省内、跨省快递业务的企业限定注册资本为50万、50万和100万元。因此快递企业的生存空间被大大压缩。
因此一些企业选择了整合、兼并重组来增强实力,保证自己的生存空间。 3.中国快运快递行业兼并重组趋势 我国未来的快运快递行业的竞争日趋激烈已经是不争的事实,分析认为外资的进入导致我国快运快递行业会出现几种变局。
第一、多元化趋势。随着我国经济的发展,各地经济技术开发区建设的不断完善,为满足开发区内高速增长的进出口物流及快递的需求,我国的快递公司通过兼并重组不断向多元化发展。
企业之间通过并购不同业务的快递公司或者不同的部门,可以做到物流、资讯流、资金流的整合,原来的快递业务已经开始转为快递与物流业务的融合,更好的提升了递送效率、降低了成本。 第二、国有快递企业整合民营快地势头加剧。
随着外资快递的进入,我国国有大型快递公司明显感受到了威胁,我们认为我国的国有快递公司包 括中铁快运、民航快递,中国邮政等,为了打造我国的国有品牌,加上一些政策上的扶持,国有快递公司将会加速并购民营企业的步伐,从而实现强强联合,联合发 展业务,实现优势互补,中国邮政的末端优势加上中铁快运的价格优势加上民航快递的速度优势,国内快递公司有能力在国内、国际的快递市场进行竞争。 第三、外资独资化趋势明显随着2005年12月我国物流与快递行业的完全放开,我国的快递企业资源渠道的遭到了外资企业的疯狂抢夺,他们开始进入中国时为 了争夺快递渠道,而与国内企业进行并购或合资。
而当我国的物流快递完全放开之后,他们也对国内市场很了解了,一些国外快递公司开始了独资化道路,他们通过收购合资股份从而达到独资目的。如今年初的联邦快递以4亿美元现金收购大田在双方合资企业大田-联邦快递有限公司中的50%股份,以及大田集团的国内快递网路。
这样,联邦快递就获得了独资身份,而联邦快递所看重的正是民营快递大田覆盖全国502个城市的服务网路,这将使联邦快递加速在中国市场的扩张,从而顺利进入我国的二三级城市的市场。 我国的快递行业未来竞争的结果将会几家大的龙头企业及几家外资快运行业巨头并存的局面。
